Fx Optionen Intrinsischer Wert

Intrinsic Value BREAKING DOWN Intrinsic Value Value Investoren, die sich der fundamentalen Analyse anschließen, betrachten typischerweise sowohl qualitative (Geschäftsmodell-, Governance - und Zielmarktfaktoren) als auch quantitative (Verhältnisse und Bilanzanalyse) Aspekte eines Unternehmens, um zu sehen, ob das Unternehmen derzeit nicht zufrieden ist Mit dem Markt und ist wirklich viel mehr wert als seine aktuelle Bewertung. Das Discounted-Cash-Flow-Modell ist eine häufig verwendete Bewertungsmethode, die verwendet wird, um einen firmeninternen Wert zu bestimmen. Das Discounted-Cash-Flow-Modell berücksichtigt einen firmenfreien Cashflow und gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten, die den Zeitwert des Geldes ausmachen. Intrinsischer Wert der Optionen Der intrinsische Wert für Call-Optionen ist die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Umgekehrt ist der intrinsische Wert für Put-Optionen der Unterschied zwischen dem Basispreis und dem zugrunde liegenden Aktienkurs. Im Falle von Sätzen und Anrufen, wenn der jeweilige Differenzwert negativ ist, wird der intrinsische Wert als Null angegeben. Intrinsischer Wert und extrinsischer Wert kombinieren den Gesamtwert eines Optionspreises. Der extrinsische Wert oder Zeitwert berücksichtigt die externen Faktoren, die einen Optionspreis beeinflussen, wie etwa implizite Volatilität und Zeitwert. Intrinsischer Wert der Optionen Beispiele Intrinsischer Wert in Optionen ist der in-the-money Teil der Optionen Prämie. Zum Beispiel, wenn ein Call-Options-Streik-Preis 15 ist und der zugrunde liegende Aktienmarktpreis bei 25 liegt, ist der innere Wert der Call-Option 10 oder 25 - 15. Angenommen, die Option wurde für 12 gekauft, so dass der extrinsische Wert ist 2 oder 12 - 10. Eine Option ist in der Regel nie wert weniger als was ein Optionsinhaber erhalten kann, wenn die Option ausgeübt wird. Auf der anderen Seite geht davon aus, dass ein Anleger eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20 für 5 kauft, als die zugrunde liegende Aktie bei 16 gehandelt hat. Daher ist der intrinsische Wert der Put-Option 4 oder 20 - 16 und der Extrinsic Wert ist 1 oder 5 - 4. Angenommen, anstatt den Kauf einer Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20 zu kaufen, kauft der Anleger eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 15 für 50 Cent, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 16 gehandelt hat , Der intrinsische Wert wäre 0, weil die Option aus dem Geld ist. Allerdings hat die Option noch einen Wert, der nur aus dem extrinsischen Wert stammt, der 50 Cent wert ist. Eine Absicherung mit FX - oder Rohstoffoptionen als Sicherungsinstrument könnte je nach Risiko entweder als Fair Value oder Cash Flow Hedge behandelt werden Abgesichert werden Das Exposure unter Fair Value und Cash Flow Hedge unterscheidet sich dadurch, dass ein Fair Value Risk besteht, wenn sich der beizulegende Zeitwert entweder für eine anerkannte Assetliability oder eine nicht anerkannte feste Verpflichtung ändern kann und ein Cashflowrisiko besteht, wenn zukünftige Cashflows, die sich auswirken könnten, bestehen Einkommen kann sich ändern. Zum Beispiel, wenn das abgesicherte Posten eine bereits anerkannte Forderung ist, die auf eine Fremdwährung lautet, wäre es ein Fair Value Hedge. Im Gegenteil, wenn das abgesicherte Risiko die Variabilität der erwarteten zukünftigen Cashflows, die auf einen bestimmten FX-Raten - oder Rohstoffpreis zurückzuführen sind, ausgesetzt ist, würde die Absicherung als Cash Flow Hedge klassifiziert. Die Bilanzierung von Fair Value und Cash Flow Hedge ist unterschiedlich. In der Praxis gibt es mehr Cash-Flow-Hedges mit Optionen und das ist, was der Rest dieses technischen Überblicks auf weitere Diskussionen konzentrieren wird. Eine kritische Anforderung, bevor man Hedge Accounting anwenden kann, ist die Analyse, die die Bewertung der Hedge-Effektivität unterstützt. Für Cash Flow Hedges wird in der Regel die hypothetische Derivative Methode verwendet, bei der die Effektivität durch Vergleich der Veränderung des Sicherungsinstruments und der Veränderung eines vollkommen wirksamen hypothetischen Derivats berechnet wird. FAS 133 hat die Bedingungen festgelegt, die das hypothetische Derivat wie folgt erfüllen sollte: Die kritischen Begriffe des hypothetischen (wie z. B. Nominalbetrag, Grund - und Fälligkeitsdatum usw.) entsprechen voll und ganz den verwandten Bedingungen der abgesicherten prognostizierten Transaktion. Der Streik der Hedging-Option Entspricht dem festgelegten Niveau jenseits (oder innerhalb), welches das Exposure-Exposure abgesichert wird. Die hypothetischen Zuflüsse (Abflüsse) bei ihrer Fälligkeit kompensieren die Veränderung der abgesicherten Transaktionen Cash Flows für das abgesicherte Risiko vollständig und das Hypothetische kann nur auf einem einzigen ausgeübt werden Date Bei der Bewertung einer Option ist es zweckmäßig, sie in den intrinsischen Wert und den Zeitwert zu brechen. Der intrinsische Wert einer FX - oder Rohstoffoption kann entweder mit dem Kassakurs oder der Forward Rate berechnet werden, und der Zeitwert ist nur ein beliebiger Wert der Option außer seinem intrinsischen Wert. Für Cash Flow Hedges mit Optionen bietet US GAAP mehr Flexibilität als IFRS. IFRS verlangt, dass der intrinsische Wert vom Zeitwert einer Option getrennt wird und nur der intrinsische Wert in der Hedge-Beziehung enthalten ist. Diese Anforderung bedeutet, dass die Wirksamkeit auf der Grundlage von Änderungen der Optionen intrinsischen Wert nur (entweder Spot oder Vorwärts intrinsischen Wert verwendet werden kann) bewertet wird. Auf der anderen Seite ermöglicht US GAAP einem Unternehmen die Flexibilität, zwischen der Bewertung der Effektivität auf der Grundlage der Gesamtveränderungen des Optionswertes (einschließlich des Zeitwerts) zu wählen und die Effektivität auf der Grundlage von Änderungen des inneren Wertes (ohne Zeitwert) zu bewerten Von verschiedenen Werten, auf die die Bewertung der Wirksamkeit basieren kann, würde der Jahresabschluss anders aussehen. Wenn der Zeitwert aus der Hedge-Beziehung ausgeschlossen ist, wird die Bewertung der Effektivität nur auf Änderungen des Eigenwerts beruhen, die Änderung des Zeitwerts würde in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst und führt zu einer erhöhten Ertragsvolatilität. Sowohl IFRS als auch US-GAAP erlauben die Festlegung einer Kaufoption oder eine Kombination von erworbenen Optionen als Sicherungsinstrumente. Eine schriftliche Option kann kein Sicherungsinstrument sein, es sei denn, es wird als Ausgleich einer Kaufoption bezeichnet und es gelten folgende Voraussetzungen: Es wird keine Nettoprämie entweder bei Beginn oder über die Laufzeit der Optionen erhalten. Mit Ausnahme der Ausübungspreise ist die kritische Bedingungen der schriftlichen Option und der erworbenen Option sind die gleichen (zugrunde liegende, Währungsbezeichnung, Fälligkeit, etc.) Nominaler Betrag der schriftlichen Option ist nicht größer als Nominalbetrag der erworbenen Option Haftungsausschluss Ihre Nutzung der Informationen in diesem Artikel ist auf eigene Gefahr. Die Informationen in diesem Artikel werden auf der Grundlage der Grundkenntnisse und ohne jegliche Zusicherung, Verpflichtung oder Gewährleistung von FINCAD jeglicher Art, sei ausdrücklich oder stillschweigend, zur Verfügung gestellt. Wir hoffen, dass diese Informationen Sie unterstützen werden, aber es sollte nicht verwendet werden oder als Ersatz für Ihre eigene unabhängige Forschung verwendet werden. Für weitere Informationen oder eine maßgeschneiderte Demonstration der neuesten Version der FINCAD Analytics Suite wenden Sie sich bitte an einen FINCAD-Vertreter. Intrinsischer Wert BREAKING DOWN Intrinsic Value Value Investoren, die die fundamentale Analyse verfolgen, betrachten typischerweise sowohl qualitative (Geschäftsmodell-, Governance - und Zielmarktfaktoren) als auch quantitativ (Verhältnisse und Bilanzanalyse) Aspekte eines Unternehmens, um zu sehen, ob das Unternehmen derzeit aus dem Markt ist und ist wirklich viel mehr wert als seine aktuelle Bewertung. Das Discounted-Cash-Flow-Modell ist eine häufig verwendete Bewertungsmethode, die verwendet wird, um einen firmeninternen Wert zu bestimmen. Das Discounted-Cash-Flow-Modell berücksichtigt einen firmenfreien Cashflow und gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten, die den Zeitwert des Geldes ausmachen. Intrinsischer Wert der Optionen Der intrinsische Wert für Call-Optionen ist die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Umgekehrt ist der intrinsische Wert für Put-Optionen der Unterschied zwischen dem Basispreis und dem zugrunde liegenden Aktienkurs. Im Falle von Sätzen und Anrufen, wenn der jeweilige Differenzwert negativ ist, wird der intrinsische Wert als Null angegeben. Intrinsischer Wert und extrinsischer Wert kombinieren den Gesamtwert eines Optionspreises. Der extrinsische Wert oder Zeitwert berücksichtigt die externen Faktoren, die einen Optionspreis beeinflussen, wie etwa implizite Volatilität und Zeitwert. Intrinsischer Wert der Optionen Beispiele Intrinsischer Wert in Optionen ist der in-the-money Teil der Optionen Prämie. Zum Beispiel, wenn ein Call-Options-Streik-Preis 15 ist und der zugrunde liegende Aktienmarktpreis bei 25 liegt, ist der innere Wert der Call-Option 10 oder 25 - 15. Angenommen, die Option wurde für 12 gekauft, so dass der extrinsische Wert ist 2 oder 12 - 10. Eine Option ist in der Regel nie wert weniger als was ein Optionsinhaber erhalten kann, wenn die Option ausgeübt wird. Auf der anderen Seite geht davon aus, dass ein Anleger eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20 für 5 kauft, als die zugrunde liegende Aktie bei 16 gehandelt hat. Daher ist der intrinsische Wert der Put-Option 4 oder 20 - 16 und der Extrinsic Wert ist 1 oder 5 - 4. Angenommen, anstatt den Kauf einer Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20 zu kaufen, kauft der Anleger eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 15 für 50 Cent, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 16 gehandelt hat , Der intrinsische Wert wäre 0, weil die Option aus dem Geld ist. Allerdings hat die Option noch Wert, der nur aus dem extrinsischen Wert kommt, der 50 Cent wert ist.